(TOGODAILYNEWS) – La Banque de Développement Shelter Afrique (ShafDB) franchit une nouvelle étape dans sa transformation en annonçant le lancement de sa première émission obligataire durable d’un montant de 60 milliards FCFA (environ 100 millions de dollars).
Cette opération vise à mobiliser des ressources en monnaie locale afin de financer des projets de logements abordables, durables et économes en énergie dans l’espace de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA).
L’opération est pilotée par CGF Bourse à Dakar en qualité d’Arrangeur Chef de File. Elle bénéficie du soutien de partenaires de premier plan, notamment la Société financière internationale (IFC) et Ecobank Group, via Ecobank Sénégal, qui interviennent comme investisseurs d’ancrage. L’émission est structurée en deux tranches : une première maturité de cinq ans rémunérée à 6,10 % et une seconde de sept ans offrant un rendement de 6,30 %. La période de souscription est ouverte du 7 au 30 octobre 2026.
« Notre ambition n’est pas simplement de lever des capitaux, mais de bâtir une plateforme de financement plus diversifiée et plus résiliente pour le logement et le développement urbain à travers l’Afrique », souligne Nabil Mahfoudh, Directeur de la Trésorerie de Shelter Afrique Development Bank.
Selon lui, le renforcement de la présence de l’institution sur les marchés financiers ouest-africains permettra de connecter davantage l’épargne locale aux besoins urgents de développement de la région, tout en offrant des financements dans la même devise que celle perçue par les promoteurs immobiliers.
Une stratégie de transformation à l’échelle continentale
Cette levée de fonds s’inscrit dans la profonde mutation engagée par ShafDB depuis sa transformation en banque multilatérale de développement panafricaine. L’institution entend renforcer son impact dans ses 44 États membres en élargissant ses capacités d’intervention et en diversifiant ses sources de financement.
Au-delà des marchés internationaux, ShafDB mise désormais davantage sur les marchés de capitaux africains afin de mobiliser des ressources locales, attirer de nouveaux partenaires financiers et consolider sa base de capital. Une stratégie jugée essentielle pour répondre à l’ampleur du déficit de financement du logement et des infrastructures urbaines sur le continent.
Réduire le risque de change grâce aux financements en monnaie locale
Dans l’espace UEMOA, le déficit de logements demeure l’un des principaux défis du développement urbain. Selon les estimations relayées par le Groupe de la Banque mondiale, la région accuse un manque d’environ 3,5 millions de logements, tandis que près de 250 000 nouvelles unités doivent être construites chaque année pour accompagner la croissance démographique et l’urbanisation.
En privilégiant les financements en monnaie locale, ShafDB cherche à apporter une réponse adaptée aux réalités du marché. Cette approche permet de mieux aligner la devise des prêts avec celle des revenus générés par les projets immobiliers, réduisant ainsi l’exposition des promoteurs aux fluctuations des taux de change, un enjeu critique pour les investissements de long terme.
Un cadre de financement durable validé par les marchés
Pour préparer cette première émission durable, ShafDB a travaillé avec le Global Green Growth Institute (GGGI) à l’élaboration d’un cadre de financement durable destiné à encadrer l’utilisation des fonds levés.
Ce dispositif a obtenu une opinion favorable de S&P Global, renforçant la crédibilité de l’institution auprès des investisseurs et attestant de son alignement avec les standards internationaux des obligations vertes et sociales. L’opération a également reçu le visa de l’Autorité des Marchés Financiers de l’UMOA (AMF-UMOA), une étape réglementaire déterminante pour son lancement.
Mobiliser l’épargne africaine pour le développement
Au-delà de son objectif de financement du logement, cette émission s’inscrit dans la dynamique de la Nouvelle Architecture Financière Africaine pour le Développement (NAFAD), portée par le Consensus d’Abidjan. Celle-ci encourage une mobilisation accrue de l’épargne africaine et le développement des marchés de capitaux régionaux afin de compléter les financements extérieurs.
Forte d’une solide expérience sur les marchés financiers du continent, ShafDB a déjà réalisé onze émissions obligataires en Afrique. Sa plus récente opération remonte à avril 2022 au Nigeria, où elle avait mobilisé 46 milliards de nairas, soit près de 110 millions de dollars.
Un signal fort pour le financement du logement durable
Avec cette première émission obligataire durable en Afrique de l’Ouest, ShafDB affirme sa volonté de devenir un acteur majeur de la mobilisation des capitaux africains au service du logement et du développement urbain. Une initiative qui pourrait contribuer à renforcer l’offre de logements abordables dans la région tout en favorisant l’essor d’un financement plus durable, plus inclusif et mieux adapté aux réalités économiques africaines.
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